Обзор финансовых рынков с 9 по 17 июня


17 июня 2017

Валютный рынок

За прошедшую неделю рубль ослаб, что было вызвано рядом факторов:

  • принятие Сенатом США новых санкций против России и рассмотрение возможности запретить покупать государственный долг России;
  • снижение цены на нефть на протяжении последних четырех недель;
  • повышение ставки ФРС США на 0,25%;
  • ожидание снижения ключевой ставки ЦБ (снижена 16 июня на 0,25% до 9%);
  • формирование в зоне поддержки разворота в индексе доллара против мировых валют (DXY) с потенциалом сильного движения вверх.

На недельном графике пары USD/RUB формируется разворотная формация "двойное дно", которая в случае ее реализации приведет пару в зону 61,50-62 руб. Но пока целью возможного продолжения роста является 58,40-58,80 руб. с промежуточным сопротивлением в районе 58,20 руб.

Нефть (Brent)

На заканчивающейся неделе цена на нефть продолжила свое падение (-2,9%). Это уже четвертая неделя снижения с уровня 54,5 долларов. Цена на нефть марки Brent осталась в зоне поддержки 46,5-48,50 долларов, протестировав к концу недели нижнюю границу зоны. Участники рынка перегруппировывают позиции, выход из зоны вниз или вверх предполагает значительное движение. Мы придерживаемся медвежьего взгляда и ожидаем снижения к уровню 44-45 долларов.

Золото

Поддержка роста золота со стороны политической нестабильности в США немного ослабла после того, как бывший руководитель ФБР США не сказал ничего серьезного в отношении связи Трампа и России. Сразу после данного выступления ставки на импичмент президенту снизились. Цена на золото отреагировала резким двухдневным снижением. В среду ФРС повысила ставку на 0,25% и объявила на пресс-конференции о скором сворачивании программы стимулирования. Доллар резко вырос против мировых валют, а цена на золото так же резко упала и неделя закрывается на минимумах. Возможная цель снижения 1236 долларов находится над зоной локальной поддержки 1214-1229 долларов.

Фондовый рынок

Мировые фондовые рынки торговались в основном в отрицательной зоне. Значения фондовых индексов США практически не изменились, немецкий индекс DAX (-0,2%), шанхайский индекс SSE Composite (-0,55%), бомбейский индекс SENSEX (-0,24%), бразильский фондовый индекс IBOV (-1,33%).

Пожалуй, хуже всех выглядел российский фондовый рынок. На новости о решении Сената США о введении дополнительных санкций против РФ акции российских компаний падали стремительно. В результате за неделю индекс ММВБ снизился на 3%, а индекс РТС – на 4,5%.

На неделе прошла дивидендная отсечка в акциях "Сбербанка". Оставшись без дивидендов, акции продолжили падение на фоне риска новых санкций (-8,5%).

"Открытие" выставило оферту на 55% акций Qiwi по $28 за акцию. Это на 12,5% выше рынка и мы рекомендуем участвовать в оферте. Акции росли преимущественно на ожидании этой оферты.

Акции "Мегафона" упали на 7% на новости о продаже Telia 8% пакета. Рекомендуем воспользоваться продолжением распродаж для входа в одну из лучших российских дивидендных историй.

В четверг правительство рассмотрело подготовленный Минфином законопроект, повышающий налоговую нагрузку на нефтегазовый сектор, что негативно для "Газпрома" и других нефтяных компаний.

Долговой рынок

Значение индекса корпоративных облигаций РФ MICEXCBICP за неделю незначительно подросло (+0,09%). ЦБ РФ в пятницу снизил ключевую ставку. Но данное событие было ожидаемым и заложено в ценах облигаций. Скорее, есть опасения, что проект по новым санкциям со стороны правительства США может подтолкнуть иностранных держателей российских долговых бумаг к распродажам. Пока сильного движения в доходностях облигаций на российском долговом рынке мы не наблюдаем. Доходность по госбумагам находится на уровне 7,8-8,1%. По первому эшелону корпоративных облигаций значение доходности составляет 8,5-8,9%, второй-третий эшелоны на уровнях 10,5-12,5%. Мы ожидаем боковой тренд по уровню доходности по облигациям, как в государственном, так и корпоративном секторах.

Назад к списку обзоров